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智珠博客-李愛詩

認股證專頁 | 2019-04-24

中國鐵塔CALL輪種: 炒即市有(17409),沽正股後買CALL對沖的亦有(28917)

正當隻中國鐵塔(00788)10天及20天線上游走,加上又再大行將其目標價提升至2.55港元,令周二開市後,除了豬肉股大大力向上外,已經到了全市最多投資者注視的幾隻包括中國鐵塔(00788)甚至反彈至紅底股的舜宇光學(02382)中。

正當更多投資者著眼在大行給予中國鐵塔(00788)目標價即2.55港元之時,更多資金在開市初段,是飛撲入行使價於2.4-2.6港元之間的相關CALL輪之中。而市場對於一隻由高盛(GS) 發行的價外長期CALL(17409),行使價2.46港元,引伸波幅44%,有效槓桿5倍,11201910月到期的產品之中,有更大參與。當相關CALL輪在正股輕微高開後,其開市價0.195港元,雖然曾在開市初後,正股亦跟隨大市回落一刻出現有幾個價位的下跌,亦見有相對眼明手快投資者入場,追入輪價於0.184港元邊產品,當然正股拉升全日最多近4%後,一隻有效槓桿達5倍的11CALL輪,全日最多升近19%,輪價最高至0.226港元,當然若在全日低位買入0.184港元計,見高位即0.226港元多於40幾個價位即市獲利機會。因而令大部份(17409)即市參與的投資者,即使買入20萬份,亦見即市獲利相當不錯,滿意地收獲利收市。

而部份早前買入中國(00788)正股一段日子後,有意獲利沽正股鎖定利潤,再買入相關份數CALL輪對沖的投資者,卻集中於一隻剛剛價內又或者視為相當貼價,由摩通(JP)發行的貼價長期CALL(28917),行使價2.23港元,引伸波幅44%,有效槓桿4.3倍,11201910月到期。其輪價在開市時已於0.26港元,算是先跟正股回再向上,而全日升至最高位0.31港元即15%,可見 (28917) 即市走是相當跟隨正股走勢的貼價長期CALL輪。

認股證專頁 | 2019-04-18

放長假前,投資者取向較保守!

周三港股雖然微跌收市,但全日成交仍達1042.7億港元,加上一隻吉利(00175)急升之後,投資者又再想想下一隻被加持,因此令市場充滿一個尋寶遊戲,國內炒作板塊之多,已再回流去養老、工業用大麻,甚至生化股之內。可想而知資金對於投資方面,步向分散投資多於集中幾隻或個別板塊股份中。長周末在即,本港股市相信假期前投資者會以獲利為主,減持部份好倉。

全日收市數據方面,港交所(00388)、安碩A50(02823)華廈滬深三百(03188)CALL輪及PUT輪引伸波幅同跌。相對地,南方A50(02822)CALL輪及PUT輪引伸波幅同升。騰訊(00700)及匯控(00005)及銀娛(00027)同見長期PUT輪引伸波幅回落,其餘全面向上。恒指及吉利(00175)同見長期PUT輪引伸波幅上升外,其餘全面下跌。

中移動(00941)、中國(00788)及比亞廸(01211)同見CALL輪引伸波幅回落,PUT輪引伸波幅上升。建行(00939)及友邦(01299)卻見CALL輪引伸波幅上升PUT輪引伸波幅回落。國壽(02628)只見短期PUT輪引伸波幅上升。相對地,小米W(01810)亦見只短期PUT輪引伸波幅下跌。融創(01918)只見短期CALL輪及PUT輪引伸波幅同升,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅下跌。

認股證專頁 | 2019-04-17

單日波幅相對大的日子,炒即日鮮機會大增!

周二港股全日波幅足夠炒作之外,亦見更多投資者又再次對個股甚至是好倉產品,在即市參與上次數增加。對於先低後高的指數甚至個股走勢而言,內銀股全線向上,對於更多投資者全日收市前平倉獲利的考慮增加,原本個股跟隨國內股市同步走勢,一般情況下亦會選擇持倉,以搏過夜後第二天整體大市再高開,令好倉產品價值上再能提供更高盈利空間,可是見日前甚至是周二的全日400點以內的單日波幅,實際想想大市方向未有突破,那麼先行獲利「落袋為安」亦是相對合理。

全日收市數據方面,指數權重股之中最受注目的騰訊(00700)、平安(02318)及中國鐵塔(00788)均見CALL輪及PUT輪引伸波幅同升,多少反後市對以上幾隻個股單日波幅增加,令對沖風成本增加而出。恒指、比亞廸(01299)、港交所(00388)及中移動(00941)均見CALL輪及PUT輪引伸波幅同跌。

建行(00939)CALL輪全線引伸波幅上升,PUT輪引伸波幅同跌。相對地,國壽(02628)及銀娛(00027)CALL輪見引伸波幅下跌,PUT輪引伸波幅向上。匯控(00005) 及工行 (01398) 同見長期PUT輪引伸波幅上升,CALL輪及短期PUT輪引伸波幅同跌。

瑞聲(02018)、南方A50(02822)同見短期CALL輪及PUT輪引伸波幅上升,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅向下。安碩A50 (02823) 見短期CALL輪引伸波幅向上,長期CALL輪及短期PUT輪引伸波幅回落。吉利(00175)見長期CALL輪引伸波幅上升外,其餘全線下跌。中信証券(06030) 長期CALL輪有明顯引伸波幅上升,短期CALL輪引伸波幅微跌外,短期PUT輪引伸波幅下跌。

認股證專頁 | 2019-04-16

指數高低波幅近500點,好倉與淡倉產都有得炒!

港股周一先高後低,全日指數高低波幅近500點之外,更見全日期指成交張數多於21萬張,對於更多投資者見恒指曾見30280後,對後市先高後低後的走勢往後部署的思考,相信有更多啟發。個別單日波幅愈大,令更多投資者感到後市開始有些少需要作出「持有正股者更加需要對沖」,部份會先沽出部份正股,再買入相關份數貼價或價外長期CALL輪外,部份更會繼續持有正股之餘亦會買入相關份數的PUT輪以作對沖。當然,部份指數產品投資者,在一出現即市錯邊,加上見多隻指數成份股,出現先高後低而且國內股市回套得快的時間,更加會先平倉甚至作出反手開淡倉,以捕足即市回落下跌浪帶來的機會。

全日收市數據方面,騰訊(00700)、平保(02318)及新華保險(01336)同見CALL輪及PUT輪引伸波界同升。港交所(00388)、建行(00939)、匯控(00005)、中國鐵塔(00788)、小米集團W(01810)及南方A50(02822)同見CALL輪引伸波幅上升PUT輪引伸波幅下跌。相對地,融創(01918)CALL輪引伸波幅下跌PUT輪引伸波幅上升。

恒指、中移動(00941)、友邦(01299)、銀娛(00027)、吉利(00175)及安碩A50(02823)同見短期CALL輪引伸波幅上升外,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅同跌。中信証券(06030) 及 華廈滬深(03188)同見短期CALL輪及PUT輪引伸波幅同跌,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅同升。而瑞聲(02018)見短期CALL輪及PUT輪引伸波幅同升,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅同跌。

投資者如看好騰訊(00700)可留意中銀(BI)發行價外長期CALL(15448),行使價388.2港元,引伸波幅30.8%,有效槓桿8.3倍,1001197月到期。

認股證專頁 | 2019-04-11

個股即市提供波幅及機會較多,指數走勢窄幅較難炒作!

港股目前再次進入波幅區間中走動,正所謂上升力量仍等突破下,連下調空間亦被收窄,原因與大量資金有意買入相對價低產品有關。因而見到整體大市有成交、買賣次數多同時全日波幅無論是單邊看升或看跌,都會感到窄幅至企在場邊等爆邊相對有把握。

雖然市場繼續在騰訊(00700)之中找機會,可是當正股在開市初段有一口回落,在全日低位近380港元邊緣入場,即使是追入正股、相關CALL輪甚至牛證,相信在全日收市前亦會先後獲利「落袋為安」。而見美股連日回落,加上見恒指成份股並非全線向上,反而是開始有頂幾隻沽幾隻的情況,而國內股市曾回落,因而令更多投資者即使未有開熊證,但亦有平好倉的傾向。目前又回到炒股不炒市,只要每日找到一隻有低位,而又短線操作買入CALL輪及牛證後,亦在正股反彈價升時同步出貨,仍見市場有不少機會提供。

窩輪引伸波幅走勢而言,港交所(00388)、平保(02318)、安碩A50(02823)及南方A50(02822)均見CALL輪及PUT輪引伸波幅上升。騰訊(00700)、瑞聲(02018)、銀娛(00027)及夏滬深三百(03188)同見短期CALL輪及PUT輪引伸波幅同升,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅同跌。中國鐵塔(00788)短期CALL輪及PUT輪引伸波幅下跌,長期CALL輪引伸波幅上升。

中移動(00941)CALL輪引伸波幅上升PUT輪引伸波幅回落。國壽(02628)及聯想(00992)均見短期CALL輪引伸波幅下跌,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅同升。友邦(01299)見短期CALL輪引伸波幅上升,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅同跌。匯控(00005)及小米W(01810)只有短期PUT輪引伸波幅上升。

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